Sheila Bair: arreglando las hipotecas

¡Bienvenidos una vez más… Tipos y Tipas de Interés! Y seguimos conociendo a las mujeres y hombres que han marcado la historia de la economía y las hipotecas tal como las conocemos hoy en día.

Hoy hablamos sobre una persona que quizás no sea tan famosa, pero que definitivamente te ha ayudado a tener mejores condiciones en tu hipoteca: Sheila Bair. ¡Sigue leyendo y sabrás el porqué!

Sheila Bair nació en 1954 en un pueblo llamando Independence, en Kansas dentro de una familia luterana. Su padre de orígen aleman y era cirujano y su madre era infermera. Sheila estudió Filosofía y Derecho en la Universidad de Kansas —lo primero son las grandes preguntas de la humanidad y luego las cláusulas abusivas— y empezó literalmente al otro lado de la ventanilla, como cajera de banco.

En 1981 dio el salto a Washington como asesora del senador Bob Dole, afinando oído para la política y la regulación. Encadenó puestos técnicos de alto voltaje: presidencia en funciones de la CFTC (el supervisor de derivados de EEUU), responsables de relaciones con el Gobierno en la Bolsa de Nueva York, Assistant Secretary del Tesoro para instituciones financiera hasta que…en 2006 asumió el sillón que la haría famosa: propuesta por George W. Bush fue presidenta de la FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation), la agencia que asegura los depósitos en EE. UU en caso de que el banco entre en fallida. Vamos, los salvadores de tu ruina.

A Sheila le tocó la tormenta perfecta: estalló la burbuja subprime y Bair fue de las primeras en decir “stop guys, aquí hay que arreglar las hipotecas antes de que esto se lleve por delante barrios enteros o directamente a toda la humanidad”. Tras intervenir IndyMac en 2008, impulsó un plan industrial de modificaciones en masa para convertir préstamos imposibles en cuotas pagables. Su mantra era muy poco glamuroso pero tremendamente eficaz: mejor una hipoteca sostenible que una casa vacía y un banco con pérdidas.

Acabada la tormenta y su etapa en la FDIC (2006–2011), escribió el best seller Bull by the Horns y le sobró tiempo para ser la primera mujer que presidió Washington College. De ahí dio el salto directo al corazón del mercado hipotecario como presidenta del consejo de Fannie Mae (sí, el gran motor de la financiación de vivienda en EE. UU.). Durante este camino camino llegó al número 2 de mujeres más poderosas del mundo en Forbes. Nada mal para quien empezó siendo una cajera de banca en un pueblo.

Sus ideas

Bair no es teórica de pizarra; es reguladora pragmática. Su “escuela” es la del cinturón de seguridad: mercado sí, pero con reglas claras y un airbag por si acaso.

Para que lo entendamos todos y todas, Sheila cree en:

• Modificar antes que ejecutar. Si la familia puede pagar con una cuota razonable, se reestructura el préstamo. Ganan todos: hogar, banco y barrio.
• Confianza primero. Proteger depósitos evita pánicos; sin colas en la puerta del banco, el crédito sirve para la sociedad.
• No rescatar a los de siempre. Planes de resolución, “living wills”, más capital y liquidez. Si algo falla, que pague quien debe (gestores y acreedores), no el contribuyente.
• Mirada macroprudencial. Pruebas de estrés, colchones anticíclicos y vigilancia sobre titulizaciones: menos montaña rusa, más estabilidad.
• Poner el consumidor en el centro. Estándares de servicing, información clara y procesos ágiles. Tu hipoteca no puede depender de un laberinto burocrático.
• Fomenta la educación financiera. Desde libros infantiles hasta guías para familias: saber qué firmas es el mejor antídoto.

¿Quieres etiquetarla? Pues seria centrista hacia la derecha pro-mercado con casco de obra: cree en la competencia, pero también en árbitros económicos que piten faltas y saquen tarjetas rojas.

¿Qué relación tiene Sheila Bair con las hipotecas?

Y llegamos a nuestro punto mas interesante (para los que nos interesan las hipotecas, claro) Sy influencia en EEUU fue importantísima. Bair fue la cara visible de un enfoque que hoy nos parece de sentido común pero entonces sonaba revolucionario: modificar hipotecas en masa para que fueran pagables y evitar ejecuciones en cadena. Tras la intervención de IndyMac en 2008, la FDIC lanzó un plan para convertir préstamos morosos en cuotas sostenibles (con umbrales de esfuerzo como el 38 % de ingresos). Era “mejor cobrar menos, pero cobrar” que quedarse con barrios llenos de viviendas vacías y de rebote, la gente vivienda en la calle o reokupando sus propias casas. Aquella experiencia sirvió de plantilla para programas nacionales posteriores y cambió la conversación en toda la industria.

Además, ya fuera del regulador, su papel como presidenta del consejo de Fannie Mae le dio voz directa en cómo se diseñan y distribuyen millones de hipotecas en EE. UU., el ecosistema que marca tendencia mundial en estándares y tecnología del préstamo vivienda.

¿Y en España? Aquí manda el Euríbor, el BCE y nuestra Ley Hipotecaria. Pero en un sistema financiero global, lo que alguien hace en Washington acaba llegando a Madrid y ideas como proteger al consumidor y fomentar y facilitar el pago (aunque sea menor) de las cuotas hipotecarias son a día de hoy requisitos indispensables y amparados por leyes, que nunca se hubieran redactado sin personas como Sheila.

Una frase de Sheila Blair

Si una institución llega a ser tan grande que no queda otra alternativa que los contribuyentes la rescaten, ¿deberíamos permitir que tantas instituciones superen ese umbral?

Curiosidades sobre Sheila Blair

• Raíces en Kansas y fe luterana. Nació y creció en Independence (Kansas) y recuerda su educación luterana en entrevistas y orales histories.
• Empezó como cajera de banco. Antes de la gran regulación y los focos, trabajó al otro lado de la ventanilla.
• En su audiencia en el Senado (2001 y 2006) presentó a su marido, Scott Cooper, y a sus hijos Preston y Colleen.
• “Rara avis” bipartidista. TIME destacó que, siendo republicana, ganó peso en plena Administración Obama por su enfoque pragmático.
• TIME 100 en 2009. Entró en la lista de las 100 personas más influyentes; el perfil subraya su papel calmando a ahorradores y empujando las modificaciones hipotecarias.
• Ganó el Premio “Profile in Courage” . La Biblioteca JFK la premió por ser “una voz solitaria” con avisos tempranos sobre la subprime y su defensa del consumidor.
• #2 en el ranking de Forbes en 2008 Debutó directamente en el segundo puesto en la lista mundial de mujeres más poderosas, solo detrás de Angela Merkel.
• Primera mujer presidenta de Washington College. Nombrada en 2015, fue la primera en 234 años de historia del centro.
• Presidenta del consejo de Fannie Mae. Fannie Mae la nombró Chair of the Board en noviembre de 2020; dejó el cargo en mayo de 2022.
• Es personaje en la película de HBO Too Big to Fail (2011), interpretada por Patricia Randell.
• Autora de libros infantiles sobre dinero. Escribió, entre otros, Rock, Brock and the Savings Shock y Isabel’s Car Wash.
• Escritora del best-seller Bull by the Horns